事件回顧：2月21日中共中央政治局召開會議，會議強調(diào)，要積極擴大有效需求，促進消費回補和潛力釋放，發(fā)揮好有效投資關鍵作用，加大新投資項目開工力度，加快在建項目建設進度。加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動生物醫(yī)藥、醫(yī)療設備、5G網(wǎng)絡、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。
工信部2月22號召開了加快5G發(fā)展，做好信息通信行業(yè)復工復產(chǎn)的電話會議，會議要求電信基礎企業(yè)評估疫情，定制和優(yōu)化5G建設的計劃，加快5G特別是獨立組網(wǎng)的步伐，切實加強5G建設對于穩(wěn)投資帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
此后，新基建板塊“站上風口”。今日，A股震蕩收漲，上證綜指上漲0.74%，收報2992.90點；深圳成指上漲0.9%，收報11484.21點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.78%，收報2173.35點。兩市成交額連續(xù)10天突破萬億，達1.18萬億元，行業(yè)板塊多數(shù)收漲。而新基建板塊又將何去何從呢？
首先我們來看一下，什么是新基建？
廣發(fā)證券把“新基建”理解為兩個口徑，一是狹義新基建(“重創(chuàng)新”)，二是廣義新基建(“補短板”)。“狹義新基建”，它指的是以科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級為核心領域的配套基礎設施建設，這也是通常提到“新基建”大家所能聯(lián)想到的幾大領域。“廣義新基建”，它包括了“狹義新基建”以及存量規(guī)模相對大部分傳統(tǒng)基建行業(yè)較小，未來增量空間較大的領域，也就是所謂的“補短板”領域，通常為某傳統(tǒng)基建領域的新興細分子行業(yè)。
對于新基建這個詞，大家應該并不陌生，2018年底中央經(jīng)濟工作會議就曾指出，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設。
當下，新基建備受關注，“金融1號院”為您整理券商們的精彩觀點。
中信證券：3月思路：掘金5G新基建。
伴隨各領域復工進一步開啟，面對疫情帶來的內(nèi)外部不確定性，以5G為代表的科技創(chuàng)新“新基建”，有望成為在傳統(tǒng)政策工具箱基礎上的核心增量發(fā)力點，以實現(xiàn)對經(jīng)濟增長與自主創(chuàng)新的有力支撐。自2019年正式進入5G商用元年，5G通信設施和終端加速建設，5G相關應用正登上歷史舞臺，于2020年迎來落地窗口期。
太平洋證券：5G毫無疑問成新基建抓手。
國家層面特別重視通信行業(yè)的外部性和對經(jīng)濟的拉動作用。通信行業(yè)經(jīng)濟的外部輻射性是3，即通信行業(yè)投資1塊錢，外部配套行業(yè)會投資3塊錢。整個通信行業(yè)的新基建的抓手角色和地位，應當是完全明確下來了。國家此次特別重視產(chǎn)業(yè)鏈安全。這次和往次不同，明確地提出了要保證產(chǎn)業(yè)鏈的安全，運營商在穩(wěn)投資的情況下對整個產(chǎn)業(yè)鏈的幫助和拉動促進作用，在大規(guī)模壓低對產(chǎn)業(yè)鏈集采的價格壓力，會比以往有一定的放松。
重視產(chǎn)業(yè)鏈的安全，保證國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)經(jīng)營。重視應用場景的輻射作用。疫情把5G有可能爆發(fā)的場景提前進行了催化，國家因勢利導，推廣5G的應用。中央政治局會議上明確提出發(fā)展5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。遠程辦公和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為5G在2020年或者2021年會優(yōu)先爆發(fā)的應用場景，這個是給市場帶來的最大的預期差。
中國銀河：繼續(xù)看好5G帶動的科技新基建投資機會。
科技成長性行業(yè)的最佳投資階段是其滲透率從10%向50%發(fā)展的階段，而作為我國新經(jīng)濟重要基礎設施之一的5G標志一個新的科技創(chuàng)新周期的開始，根據(jù)中國信通院的預測，按照產(chǎn)業(yè)間的關聯(lián)關系測算，2020年，5G間接拉動GDP增長將超過4190億元；到2025年，間接拉動GDP將達到2.1萬億元；到2030年5G間接拉動的GDP將達到3.6萬億元。5G同人工智能、大數(shù)據(jù)共同形成合力將對整個社會的移動醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、在線教育、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等眾多領域形成有力支撐。在疫情催化下，貨幣政策及產(chǎn)業(yè)政策利好不斷釋放，技術水平持續(xù)推進，計算機多個板塊的中期投資機會將進一步凸顯。5G具有長周期屬性和創(chuàng)新突破性，預計5G網(wǎng)絡發(fā)展從起步、成熟、被替代等環(huán)節(jié)在內(nèi)的生命周期大約為10年，即從2020至2030年這個區(qū)間，目前是起步期，也是相關成長股投資的最佳時點。
安信證券：堅定看好“5G科技新基建”，5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方興未艾。
全球視角下，更高自動化、無人化的制造企業(yè)享受了技術紅利，國工業(yè)內(nèi)智能制造將更受到重視。統(tǒng)計局統(tǒng)計2019年中國工業(yè)增加值超越31萬億元，占全球28%，2020年后每年1%的邊際增效相當于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)給我國帶來3352億元的工業(yè)增值。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成熟后未來每年的資本開支將相當于再造一張5G網(wǎng)絡。2月21日政治局會議強調(diào)要推動5G網(wǎng)絡、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。22日，工信部強調(diào)“加快推動5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合應用”“深化5G與工業(yè)、醫(yī)療、教育、車聯(lián)網(wǎng)等垂直行業(yè)的融合發(fā)展”。對于智能制造，數(shù)據(jù)是基礎，通過工業(yè)現(xiàn)場的MEMS傳感器搜集，云端算力處理，邊緣計算配合，從而實現(xiàn)智能決策?，F(xiàn)有通信網(wǎng)絡技術在系統(tǒng)容量、可靠性、時延等方面均無法滿足智能制造絕大部分場景需求，5G將真正滿足工業(yè)現(xiàn)場復雜、多場景的需求，海量傳感、邊緣計算和工業(yè)云將會在2020迎來拐點。
粵開證券：看好5G“新基建”核心品種
近期市場有所調(diào)整，仍然看好行業(yè)后續(xù)表現(xiàn)。工信部將為5G網(wǎng)絡建設、終端產(chǎn)品上市檢測開綠色通道，同時中國移動董事長將5G建設作為重大任務。2020年是5G大規(guī)模建設年份，隨著運營商集采臨近，短期通信板塊配置機會凸顯，建議重點關注業(yè)績向好標的。同時隨著5G基站開通數(shù)量的增加，看好5G的下游應用，如超高清視頻、云游戲、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、云辦公等應用。
建議關注二大主線：1、隨著5G建設的啟動，運營商資本開支增加，通信行業(yè)業(yè)績回暖，重點關注5G核心受益標的：中興通訊、滬電股份、深南電路；2、云計算相關：光環(huán)新網(wǎng)、新易盛、中際旭創(chuàng)等。3、云辦公相關個股：北信源、初靈信息等。4、5G下游應用：工業(yè)富聯(lián)(工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))、順網(wǎng)科技(云游戲)。
天風證券：新基建力度加大，推動5G及應用加速落地。
結構來看，隨著國內(nèi)疫情逐步緩解，為了對沖國內(nèi)經(jīng)濟壓力，以5G為代表的新基建有望在Q2開始發(fā)力。政策+投資+創(chuàng)新共振，5G有望加速落地，基礎設施和應用均將受益，近期5G應用幾大賽道已經(jīng)開始迎來政策支持。建議聚焦車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和超高清三大細分賽道。基礎設施層面，5G商用落地將帶來流量的高速增長，服務器、存儲、IDC、IAAS、可視化等基礎設施產(chǎn)業(yè)鏈都將明顯受益。服務器、存儲重點推薦浪潮信息、中科曙光、易華錄、紫晶存儲，IDC重點推薦寶信軟件、東方國信，IAAS重點推薦優(yōu)刻得，網(wǎng)絡可視化重點推薦中新賽克、恒為科技。
新時代證券：5G新基建不斷加碼，通信板塊未來向好趨勢不變
部分運營商5G招標延后，年初基站建設節(jié)奏放緩，一季度5G基站建設規(guī)劃大概率無法達成，但預計未來規(guī)模不減，在疫情結束后將加速建設。目前疫情出現(xiàn)緩解好轉現(xiàn)象，各行業(yè)正有序復工，政策面連續(xù)出臺扶持實體經(jīng)濟的措施，市場流動性不斷釋放，為彌補疫情度一季度GDP下滑的沖擊，國內(nèi)信息基建投資有望持續(xù)加大，以5G建設為代表的新基建是首選。因此通信行業(yè)景氣度有望繼續(xù)保持，長期看好通信行業(yè)，特別是5G建設產(chǎn)業(yè)鏈。
疫情期間在線工作、教育迎來爆發(fā)，流量需求持續(xù)帶動云計算基礎設施增長，遠程辦公和遠程教育在疫情期間大規(guī)模使用，利好云視頻、云教育、云醫(yī)療行業(yè)發(fā)展。
華泰證券：疫情加大需求風險，關注新基建及IoT
在春節(jié)假期后、國內(nèi)疫情形勢日趨嚴重之際，我們在周報中強調(diào)電子行業(yè)顯著的淡旺季以及消費可延后等特征是板塊的比較優(yōu)勢所在，因此看好電子延續(xù)強勢行情。但是在當前時點，海外疫情加劇、國內(nèi)復工陸續(xù)開啟，作為全球制造中心的3C產(chǎn)業(yè)難免受到海外需求下滑的負面沖擊，疊加國內(nèi)市場傳統(tǒng)消費復蘇所造成的板塊比較優(yōu)勢弱化，行業(yè)走勢短期面臨下行壓力。由于20年是5G大規(guī)模商用元年，5G創(chuàng)新周期所帶來的行業(yè)長期成長邏輯不改，短期建議關注5G新基建及IoT等。