目前，首批25家科創(chuàng)板公司已經(jīng)披露了發(fā)行公告及發(fā)行價(jià)，這些詢價(jià)公告不僅體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的估值判斷情況，也體現(xiàn)了詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)水平和報(bào)價(jià)習(xí)慣。
統(tǒng)計(jì)顯示，多數(shù)詢價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)都在發(fā)行價(jià)上下15%的范圍內(nèi)，但有少數(shù)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)距離發(fā)行價(jià)偏離50%以上，比如在中國(guó)通號(hào)報(bào)價(jià)中，北京漢和漢華資本管理有限公司報(bào)價(jià)16元，是最終發(fā)行價(jià)的273.5%；而深圳平石資產(chǎn)、民生惠通等機(jī)構(gòu)多次給出了最高報(bào)價(jià)。
同樣，也有機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)遠(yuǎn)低于最終確定的發(fā)行價(jià)，比如光峰科技發(fā)行價(jià)17.50元，北京泓澄投資報(bào)價(jià)7.8元，僅為發(fā)行價(jià)的44.57%。第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，不僅光峰科技，北京泓澄投資在新光光電、中微公司、樂鑫科技等發(fā)行人中均給出了最低報(bào)價(jià)。
統(tǒng)計(jì)顯示，相比主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行中網(wǎng)上發(fā)行占比為90%或100%，科創(chuàng)板企業(yè)網(wǎng)下發(fā)行占比普遍超過70%。
“首批科創(chuàng)板首批上市公司新股發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行中簽率相對(duì)較高，但網(wǎng)下發(fā)行占比超過70%，意味著新股市場(chǎng)化定價(jià)將逐漸增強(qiáng)。”興業(yè)證券分析表示。
誰喜歡報(bào)高價(jià)？
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前首批25家科創(chuàng)板企業(yè)中，18家公告了網(wǎng)上中簽率，這18家發(fā)行人平均網(wǎng)上中簽率為0.063%。其中中國(guó)通號(hào)的網(wǎng)上中簽率最高為0.2254%，最低為安集科技的0.0464%。
其中，14家企業(yè)公告了A類投資者網(wǎng)下中簽率，這14家發(fā)行人的平均A類網(wǎng)下中簽率為0.361%，最高為中國(guó)通號(hào)的0.77%，最低為鉑力特的0.2453%。
進(jìn)一步來看，中國(guó)通號(hào)的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是5.85元/股-6.08元/股，有效報(bào)價(jià)賬戶為1208個(gè)，無效報(bào)價(jià)賬戶為99個(gè)，屬于“高價(jià)剔除”賬戶有223個(gè)，最高報(bào)價(jià)為16元/股，來自于北京漢和漢華資本，次高報(bào)價(jià)來自于金鷹基金。
而北京漢和漢華對(duì)中國(guó)通號(hào)16元/股的報(bào)價(jià)，也超過發(fā)行價(jià)的173.5%。不僅北京漢和漢華，民生通惠也喜歡報(bào)高價(jià)，其對(duì)天準(zhǔn)科技的報(bào)價(jià)54.38元，是發(fā)行價(jià)的213.3%。
天準(zhǔn)科技中，網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是25.5元/股-27.03元/股，嘉實(shí)基金專戶等39位配售對(duì)象為“無效報(bào)價(jià)”剔除；174位配售對(duì)象屬于“高價(jià)剔除”，其中最高價(jià)為54.38元/股，來自于民生惠通資產(chǎn)管理有限公司，并且民生惠通還報(bào)出了53.67元/股、51.62元/股等價(jià)格，排在其后的則為28.1元/股。
同樣在杭可科技中，民生惠通給出最高報(bào)價(jià)。杭可科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是27.43元/股-29.31元/股，其中209個(gè)配售對(duì)象屬于“高價(jià)剔除”，最高報(bào)價(jià)為民生惠通給的31.02元/股；598個(gè)配售對(duì)象屬于“低價(jià)未入圍”，1281個(gè)配售對(duì)象為有效報(bào)價(jià)，占比為61.1%。
另一家多次給出高報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)是深圳平石資產(chǎn)。
在光峰科技的網(wǎng)下報(bào)價(jià)中，最高報(bào)價(jià)為25元/股，來自于華鑫國(guó)際信托，次高價(jià)來自于平石資產(chǎn)的22元/股。
瀚川智能的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是25.79元/股-26.7元/股，最高報(bào)價(jià)來自于深圳平石資產(chǎn)的30元/股；最低報(bào)價(jià)來自平安資產(chǎn)鑫福65號(hào)資管計(jì)劃。
航天宏圖的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是17.25元/股-19.5元/股，最高報(bào)價(jià)同樣來自于深圳平石資產(chǎn)的25元/股，最低報(bào)價(jià)則來自于易方達(dá)新興成長(zhǎng)，報(bào)價(jià)為14.46元/股。
一些公募基金也喜歡給高報(bào)價(jià)，比如金鷹基金。公開資料顯示，交控科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是16.18元/股-16.75元/股，其中有效報(bào)價(jià)是1755個(gè)，無效報(bào)價(jià)是71個(gè)，高價(jià)剔除的有211個(gè)報(bào)價(jià)，屬于“低價(jià)剔除”的則是90個(gè)配售對(duì)象。其中最高報(bào)價(jià)是17.44元/股，來自于金鷹基金；另外，金鷹基金還報(bào)價(jià)17.01元/股，同樣屬于高價(jià)剔除范圍。而中國(guó)通號(hào)的次高報(bào)價(jià)也是自于金鷹基金。
此外，虹軟科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是28.88元/股-31.25元/股，包括凱石基金、巨山資產(chǎn)、金鷹基金等在內(nèi)218個(gè)配售對(duì)象即處于“高價(jià)剔除”的范圍。
有私募多次給出最低報(bào)價(jià)
不過，深圳平石資產(chǎn)不僅喜歡高報(bào)價(jià)，兩樣多次給出了低報(bào)價(jià)。比如天宜上佳的最低報(bào)價(jià)便是來自于平石資產(chǎn)的12元/股；交控科技的最低報(bào)價(jià)是13.32元/股，來自于平石投資，次低價(jià)則來自于中歐瑞博，報(bào)價(jià)是13.6元/股。
而最喜歡給低報(bào)價(jià)的當(dāng)屬北京泓澄投資。
光峰科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是17.5元/股-18元/股，屬于“低價(jià)未入圍”的有243個(gè)配售對(duì)象，其中最低報(bào)價(jià)是北京泓澄投資的7.8元/股。
新光光電網(wǎng)下配售中，257個(gè)配售對(duì)象屬于“低價(jià)剔除”范圍，其中最低報(bào)價(jià)來自于泓澄投資的7.5元/股。
同樣，樂鑫科技的網(wǎng)下最低報(bào)價(jià)還是來自于北京泓澄投資，其報(bào)價(jià)為36.8元/股；次低價(jià)的大通證券自營(yíng)賬戶報(bào)價(jià)47.52元/股。
虹軟科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是28.88元/股-31.25元/股，包括凱石基金、巨山資產(chǎn)、金鷹基金等在內(nèi)218個(gè)配售對(duì)象處于“高價(jià)剔除”的范圍；106個(gè)配售對(duì)象處于“低價(jià)未入圍”范圍，其中北京泓澄投資給出了最低報(bào)價(jià)的10.76元/股，次低報(bào)價(jià)來自于紫金信托的20.57元/股，易方達(dá)科瑞、易方達(dá)中小盤的報(bào)價(jià)也不高，為22.41元/股。
中微公司的最低報(bào)價(jià)也是來自于北京泓澄投資，其給出的報(bào)價(jià)是7.9元/股，次低價(jià)則來自于江鈴汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司自營(yíng)賬戶，價(jià)格是19.05元/股。在中國(guó)通號(hào)中的最低報(bào)價(jià)，同樣來自于江鈴汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自營(yíng)賬戶。
此外，瀾起科技的網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)范圍是24.88元/股-27.56元/股，其中209個(gè)配售對(duì)象屬于“高價(jià)剔除”，最高報(bào)價(jià)為39.13元/股，來自于大通證券的自營(yíng)賬戶；而“低價(jià)未入圍”的只有一家機(jī)構(gòu)，即睿策投資，報(bào)價(jià)為20.8元/股。