上證綜指自2017年12月28日之后走出“十八陽夾一陰”的走勢，銀行和地產(chǎn)等部分龍頭股1月份以來漲幅超過30%。到底是哪些資金在撬動大盤，資金流入的可持續(xù)程度如何？
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行委外資金正悄然入市，新增投資者也在持續(xù)入場，杠桿資金再度活躍，北上資金整體凈流入，這些資金共同推動了2018年的“開門紅”。
銀行委外資金悄然入市
近期多家銀行放下身段，頻頻向長期投資業(yè)績優(yōu)異的私募拋出秋波，甚至放棄了銀行一直以來堅守的某些條件——私募必須先出充當安全墊的優(yōu)先資金，才能從銀行拿到委外資金。
2018年開年之后，某私募機構(gòu)的董事長老田就忙碌起來。“我要參加多家銀行資管總部的招投標，2017年僅有一家大型國有銀行和一家股份制銀行對于委托私募進行資金管理比較積極，但2018年新年之后，其他銀行也都跟上來了。”
老田所在的私募成立于2007年，“長跑”業(yè)績優(yōu)異，老田的底線是寧愿放棄銀行龐大的委外資金，也絕不接受銀行的不平等條件。“我一直拒絕墊付優(yōu)先資金的不平等條款，因為在那種約束下，我們投資的心態(tài)就會扭曲。”
但在最近這次博弈中作出讓步的是銀行。為了爭取老田作為委外資金管理人，銀行放棄了要求老田先出優(yōu)先資金的要求。銀行和私募雙方達成了“私募跟投一定比例資金”的條件。
老田表示，在金融去杠桿的大背景下，銀行的委外資金無處可去，銀行比以往更加急迫地想將資金通過優(yōu)秀私募配置到股市中去。
據(jù)最近拿到銀行委外資金的私募人士估算，今年從銀行委外流入股市的資金可能高達上千億元。
新增開戶數(shù)持續(xù)增加
權益類產(chǎn)品銷售火爆
A股的走強刺激了場外資金的持續(xù)入場。投資者一方面加速開戶直接入市，另一方面也通過權益類資管產(chǎn)品間接入市。
前者體現(xiàn)在新增開戶數(shù)的持續(xù)增加。中國結(jié)算周二盤后發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周(1月15日至19日)A股市場新增投資者30.41萬人，創(chuàng)自去年9月底以來的新高，并且已連續(xù)第二周出現(xiàn)環(huán)比增長。從年初至1月19日，A股市場新增投資者累計達74.89萬人。
權益類資管產(chǎn)品的銷售也十分火爆。平安證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年11月和12月，偏股型新基金的募集份額均超過400億元，遠高于近年的月度平均值。近期，偏權益類基金銷售的熱度也在不斷升級。
兩融資金推波助瀾
北上資金凈流入
高風險偏好的杠桿資金近來持續(xù)入場。交易所數(shù)據(jù)顯示，1月15日至1月24日，滬深兩市融資余額實現(xiàn)八連升，累計增長332.78億元。
截至1月24日收盤，兩市融資余額增至10758.38億元，再度刷新自2016年1月11日以來的新高。2018年年初以來，兩市融資余額累計增長540.8億元。
從資金流向來看，銀行股成為融資資金買入的首選。年初以來，銀行板塊獲融資資金累計凈買入逾126億元，位居申萬28個一級行業(yè)的首位。非銀金融和房地產(chǎn)板塊分別以累計凈買入88.9億元和42.9億元排名緊隨其后。在融資資金助力下，前述板塊新年以來輪番活躍，成為帶動上證50與上證指數(shù)屢創(chuàng)階段新高的重要力量。
值得一提的是，24日，在近20只創(chuàng)業(yè)板個股的推動下，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.57%，創(chuàng)5個月以來的單日最大漲幅。從最新數(shù)據(jù)來看，融資資金在其中扮演了推波助瀾的角色。
就24日來看，在凈買入額排名靠前的兩融標的股中，多了不少創(chuàng)業(yè)板個股的身影。當天，順網(wǎng)科技和光線傳媒強勢漲停，華誼兄弟上漲6.58%，這三只個股當日分別獲融資資金凈買入1.28億元、7590萬元和1.02億元。而24日逆市下跌7.3%的聚光科技，當日融資凈買入額達1.46億元。
再來看另一增量資金——互聯(lián)互通北上資金。盡管在少數(shù)交易日出現(xiàn)過獲利回吐，但北上資金整體呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢，截至1月25日收盤，今年以來借道滬股通、深股通的北上資金累計凈買入325.78億元。從具體標的來看，北上資金仍主要流向大金融藍籌和消費白馬股。比如，截至25日，?？低?、美的集團、格力電器分別累計獲凈買入25億元、18.9億元和16.8億元；中國平安獲凈買入近31億元；伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、平安銀行等的累計凈買入額也大幅領先。