原標(biāo)題：金達(dá)萊二次闖關(guān)科創(chuàng)板過會(huì)最后一問聚焦持續(xù)盈利能力
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 祝建華
迎接新考生，接納重考生，科創(chuàng)板包容性擁抱硬科技企業(yè)。歷經(jīng)兩輪IPO備戰(zhàn)，金達(dá)萊終于順利闖關(guān)科創(chuàng)板。昨日，科創(chuàng)板上市委發(fā)布審議結(jié)果，同意金達(dá)萊、科思科技首發(fā)上市。其中，金達(dá)萊系二次“趕考”科創(chuàng)板，此次順利過會(huì)意味著公司距離圓夢(mèng)A股僅一步之遙。
金達(dá)萊二次闖關(guān)IPO
對(duì)資本市場(chǎng)而言，金達(dá)萊并不陌生。公司早于2014年掛牌新三板，去年科創(chuàng)板開門迎客，公司積極“報(bào)考”，擬募集資金10.09億元。然而，經(jīng)過三輪問詢后，公司“三類股東”問題一直未能解決，因此公司調(diào)整戰(zhàn)略計(jì)劃，于去年11月暫時(shí)申請(qǐng)撤回IPO，科創(chuàng)板IPO由此止步。
隨著今年2月在新三板暫停轉(zhuǎn)讓，金達(dá)萊開始重新備戰(zhàn)科創(chuàng)板IPO。今年4月，公司重返科創(chuàng)板“考場(chǎng)”，將保薦機(jī)構(gòu)由招商證券(21.900, 1.11, 5.34%)更換為申港證券，擬募集資金10.09億元，與前次相同。
金達(dá)萊的到來進(jìn)一步壯大了科創(chuàng)板節(jié)能環(huán)保后備陣營。據(jù)了解，公司是國內(nèi)先進(jìn)的創(chuàng)新型水環(huán)境治理綜合服務(wù)商，長(zhǎng)期專注于解決生活污水、工業(yè)廢水處理的痛點(diǎn)、難點(diǎn)，先后攻克了碳氮磷同步深度去除、污泥源頭減量等技術(shù)難題，獨(dú)立開發(fā)出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的FMBR污水處理新工藝和JDL重金屬廢水處理新工藝，并在全國村鎮(zhèn)污水處理、市政污水處理、黑臭水體外源截污治理、工業(yè)廢水處理等領(lǐng)域廣泛推廣應(yīng)用，取得顯著成效。
早期掛牌新三板進(jìn)一步加快了公司的經(jīng)營發(fā)展步伐，金達(dá)萊沖刺IPO帶來的成績(jī)單甚至比同行業(yè)上市公司更為亮眼。2017年至2019年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.57億元、7.3億元、7.78億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.33億元、2.45億元、2.58億元。
金達(dá)萊的“含金量”也受到產(chǎn)業(yè)資本的青睞。記者注意到，A股上市公司駱駝股份(7.550, 0.01, 0.13%)目前持有金達(dá)萊1294.6萬股，占公司發(fā)行前總股本的6.25%，為第二大股東。隨著金達(dá)萊科創(chuàng)板IPO過會(huì)，駱駝股份將共享財(cái)富盛宴。據(jù)悉，駱駝股份還通過光谷人才創(chuàng)投間接參股科創(chuàng)板上市公司興圖新科(45.260, 0.31, 0.69%)。
最后一問需補(bǔ)答“持續(xù)盈利能力”
對(duì)比兩次科創(chuàng)板IPO進(jìn)程，金達(dá)萊二次“趕考”不僅有了前次備考經(jīng)驗(yàn)，更受益于科創(chuàng)板審核2.0更高效、更精準(zhǔn)的審核效率。本次上會(huì)前，公司僅接受兩輪問詢。不過，注冊(cè)制下的發(fā)行上市審核不變的則是，堅(jiān)持以信息披露為中心，從投資者需求出發(fā)，保證信息披露的充分、一致、可理解。
盡管金達(dá)萊IPO已經(jīng)過會(huì)，但是從審議情況來看，公司仍需就上市委“最后一問”補(bǔ)充作答，方能進(jìn)入注冊(cè)程序。記者注意到，金達(dá)萊共收到3個(gè)需要落實(shí)的審核意見，其中2個(gè)均涉及公司持續(xù)盈利能力。
具體來看，上市委要求公司測(cè)算說明前湖水系項(xiàng)目在公司報(bào)告期各年度的毛利率，并考慮該項(xiàng)目免稅等特殊情形，測(cè)算該項(xiàng)目對(duì)公司報(bào)告期各年度綜合毛利率、毛利總額、分類毛利率、分類業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤的影響；同時(shí)分析該項(xiàng)目如果現(xiàn)有合同到期后未能續(xù)期，是否將對(duì)公司的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。為此，上市委要求公司就上述事項(xiàng)對(duì)招股說明書有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行全面補(bǔ)充修改。
此外，上市委還要求公司結(jié)合主要逾期賬款對(duì)應(yīng)客戶的經(jīng)營情況及地方經(jīng)濟(jì)景氣程度分析、主要客戶與公司在2020年的業(yè)務(wù)開展情況以及預(yù)期分析，說明公司所處行業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)、主要逾期賬款對(duì)應(yīng)客戶的經(jīng)營情況或地方經(jīng)濟(jì)景氣程度是否會(huì)對(duì)公司主要客戶采購意愿、支付能力、公司未來持續(xù)盈利能力、收入及利潤構(gòu)成產(chǎn)生重大不利影響等。
同日過會(huì)的科思科技需要落實(shí)1個(gè)審核意見，即說明正道創(chuàng)投是否控制常州高芯、相關(guān)認(rèn)定依據(jù)是否充分；常州高芯、江蘇芯通與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)以及后續(xù)規(guī)劃的業(yè)務(wù)是否存在重疊、是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，前述企業(yè)是否與公司之間存在往來或混同，是否存在影響本次IPO發(fā)行條件的情況。
據(jù)悉，科思科技主要從事軍用電子信息裝備及相關(guān)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在國防信息化建設(shè)中，公司參與了指揮控制信息處理系統(tǒng)、軍用雷達(dá)信息處理系統(tǒng)、軍用模擬訓(xùn)練系統(tǒng)、火力控制系統(tǒng)、反坦克導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、偵察系統(tǒng)等軍用裝備系統(tǒng)的研制。公司本次擬募資13.07億元。