1月28日，中基協(xié)公布了2021年第四季度公募基金銷售百?gòu)?qiáng)榜，以螞蟻基金、天天基金為首的三方銷售市占率環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)10%，持續(xù)蠶食新增市場(chǎng)份額。

　　具體來(lái)看，天天基金超越建行、工行躋身全市場(chǎng)第三，螞蟻基金以快速的增長(zhǎng)威脅招商銀行的冠軍地位，二者第四季度權(quán)益基金規(guī)模僅相差632億元。

　　銀行渠道環(huán)比緩慢增長(zhǎng)，而券商渠道權(quán)益類基金保有規(guī)模環(huán)比下滑0.36%。以權(quán)益類基金保有規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑為準(zhǔn)，券商渠道方面，中信證券位居第一，但去年權(quán)益規(guī)模逐季度下降。國(guó)泰君安躋身前十，并擠出海通證券。“財(cái)富管理三劍客”東方證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券權(quán)益規(guī)模均環(huán)比下滑。22家券商權(quán)益規(guī)模超過(guò)百億，其中平安證券、中金財(cái)富、中泰證券已連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng)，前兩者第四季度環(huán)比增幅超過(guò)10%。

　　興業(yè)證券首席非銀分析師徐一洲對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“整體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)依托交易費(fèi)率和產(chǎn)品體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)不斷蠶食傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的趨勢(shì)沒(méi)有改變，天天基金的市場(chǎng)份額繼續(xù)保持提升，部分券商在深化財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型背景下份額環(huán)比企穩(wěn)，最大的亮點(diǎn)還是基煜和匯成為代表的To B模式代銷平臺(tái)，份額提升最快。”

　　三方渠道市占率增長(zhǎng)最快

　　以股票+混合基金保有規(guī)模(以下簡(jiǎn)稱“權(quán)益基金規(guī)模”)統(tǒng)計(jì)，基金銷售百?gòu)?qiáng)榜包括了46家券商、31家銀行、19家三方銷售機(jī)構(gòu)、2家公募基金銷售子公司和2家保險(xiǎn)公司，券商渠道數(shù)量占優(yōu)，環(huán)比三季度(49家)出現(xiàn)有所下滑。

　　從市場(chǎng)格局來(lái)看，銀行渠道牢牢占據(jù)公募基金銷售的主導(dǎo)地位。2021年第四季度，銀行渠道累計(jì)權(quán)益類基金保有規(guī)模37861億元，環(huán)比增長(zhǎng)4%，市場(chǎng)占有率高達(dá)58.6%；非貨幣公募基金保有規(guī)模(以下簡(jiǎn)稱“非貨基金規(guī)模”)43952億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.75%，市占率52.79%，遙遙領(lǐng)先于全市場(chǎng)。

　　三方銷售機(jī)構(gòu)雖然規(guī)模次于銀行，但持續(xù)保持最快增速，“蠶食”傳統(tǒng)金融渠道的份額。2021年第四季度，三方銷售累計(jì)權(quán)益基金規(guī)模16892億元，環(huán)比增長(zhǎng)10.56%，市占率26.14%；非貨基金規(guī)模28579億元，環(huán)比增長(zhǎng)17.06%，市占率34.32%。

　　值得注意的是，螞蟻基金和天天基金具有壓倒性領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，占據(jù)榜單第二、三位，這兩家銷售機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)了三方渠道超七成的銷量，累計(jì)權(quán)益公募基金規(guī)模12649億元，非貨幣公募基金規(guī)模約19724億元，在三方銷售渠道的規(guī)模占比分別為74.88%、69.02%，環(huán)比略有下滑。

　　天天基金從第五位穩(wěn)定爬升至第三位，依次超越建行、工行。而招商銀行則面臨來(lái)自螞蟻基金的巨大壓力，二者第四季度權(quán)益基金規(guī)模僅相差632億元，而非貨基金規(guī)模的差異越來(lái)越大。螞蟻基金第四季度非貨規(guī)模已達(dá)到1.3萬(wàn)億元，招行僅有8701億元。

　　券商渠道的保有規(guī)模在銀行、三方銷售之后。46家券商第四季度累計(jì)權(quán)益基金規(guī)模達(dá)9392億元，市占率14.54%，環(huán)比下滑0.36%；非貨幣公募基金保有規(guī)模10157億元，市占率12.2%，環(huán)比增長(zhǎng)0.75%。

　　為何有頭部權(quán)益保有規(guī)模逐季下滑？

　　券商渠道方面，2021年第四季度，冠軍仍屬于中信證券，權(quán)益基金保有規(guī)模1048億元，環(huán)比下跌4.3%，這是中信第三個(gè)環(huán)比下跌的季度。

　　華泰證券和廣發(fā)證券仍位居亞季軍，四季度權(quán)益基金保有規(guī)模分別為850億元和702億元，環(huán)比增長(zhǎng)3.3%和-4.6%。華泰證券仍未達(dá)到二季度的高峰(1079億元)。

　　前十強(qiáng)中，除中信、華泰、廣發(fā)外，還包括中信建投(567億元)、招商證券(498億元)、銀河證券(481億元)、東方證券(424億元)、國(guó)泰君安(404億元)、國(guó)信證券(400億元)、興業(yè)證券(399億元)。

　　從增速來(lái)看，國(guó)泰君安第四季度環(huán)比增長(zhǎng)15.8%，銀河證券環(huán)比增長(zhǎng)11.3%。相比之下，中信建投、東方證券、興業(yè)證券環(huán)比下跌。前十強(qiáng)中，僅有銀河證券、國(guó)泰君安證券市占率有所提升。

　　前十強(qiáng)排名方面，銀河證券從第8位提升至第6位，國(guó)泰君安躋身前十，而海通證券則從第10位滑落至第13位。同時(shí)，東方證券從第6位滑落至第7位，興業(yè)證券從第7位滑落至第10位。

　　除前十券商外，第四季度權(quán)益基金保有規(guī)模超過(guò)百億的券商還有12家，分別是：申萬(wàn)宏源(314億元)、平安證券(305億元)、海通證券(273億元)、長(zhǎng)江證券(232億元)、方正證券(223億元)、中金財(cái)富(211億元)、光大證券(203億元)、安信證券(190億元)、中泰證券(178億元)、華西證券(138億元)、國(guó)金證券(131億元)、華福證券(126億元)。

　　前述12家券商中，有7家券商基金保有規(guī)模環(huán)比上升，增長(zhǎng)最明顯的包括長(zhǎng)江證券、申萬(wàn)宏源、平安證券、中金財(cái)富、光大證券，環(huán)比增幅超過(guò)10%；5家環(huán)比下降，跌幅在前的包括海通證券、國(guó)金證券。值得關(guān)注的是，平安證券、中金財(cái)富、中泰證券已連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng)。

　　從環(huán)比增幅來(lái)看，中航證券第四季度權(quán)益基金規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)30.3%，主要是第三季度規(guī)模基數(shù)較低。與之類似的還包括東吳證券、國(guó)聯(lián)證券，環(huán)比增長(zhǎng)25%、23.7%。

　　23家券商非貨規(guī)模超過(guò)百億

　　從非貨幣類基金規(guī)模來(lái)看，中信證券第四季度保有規(guī)模為1158億元，環(huán)比增長(zhǎng)2%。逐次是華泰證券、廣發(fā)證券，保有規(guī)模分別為932億元、784億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%、-5.5%。

　　共有23家券商非貨規(guī)模超過(guò)100億，名單與權(quán)益類排名一致，還增加了浙商證券。其中，前十強(qiáng)券商也與權(quán)益類排名一致。

　　這23家券商中，環(huán)比增幅最高的是浙商證券(25%)，增幅超過(guò)10%的還包括長(zhǎng)江證券、中金財(cái)富、申萬(wàn)宏源、平安證券。前十強(qiáng)中，國(guó)泰君安、銀河證券的環(huán)比增幅均超過(guò)10%。

　　在低規(guī)模的券商中，增幅較高的包括萬(wàn)聯(lián)證券(39.3%)、中航證券(33.3%)、國(guó)聯(lián)證券(28.6%)、東吳證券(24%)等。