北京連山科技股份有限公司成立于2006年，是中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)、國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，雙軟認(rèn)證企業(yè)，中國保密協(xié)會會員單位，國家密碼局定點(diǎn)生產(chǎn)銷售單位，是北京創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群和“2025”示范區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目單位，國家“十三五”規(guī)劃課題承研單位。 公司堅(jiān)持走自主創(chuàng)新之路，刻苦攻關(guān)，取得了若干項(xiàng)基于數(shù)據(jù)“粒子化”技術(shù)的信息安全發(fā)明專利，極大提高了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的安全防護(hù)強(qiáng)度。公司致力于保證用戶數(shù)據(jù)，從存儲、傳輸以及使用的全生命周期安全，為用戶提供安全可靠的信息安全產(chǎn)品及解決方案。公司以數(shù)據(jù)“粒子化”技術(shù)為核心，先后推出了敏感電子信息安全管理系統(tǒng)、“守密者”日月型安全移動硬盤、“守密者”數(shù)據(jù)安全密盤系統(tǒng)、多鏈路安全組網(wǎng)傳輸設(shè)備等產(chǎn)品。經(jīng)過多年開發(fā)研究，公司在數(shù)據(jù)安全、通信安全、移動安全等領(lǐng)域形成了一系列的自主信息安全產(chǎn)品。 公司大力推進(jìn)自主信息安全產(chǎn)品與技術(shù)在國防、軍工、政府等核心涉密領(lǐng)域的應(yīng)用。近日領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)整理北京連山科技主要風(fēng)險(xiǎn)提示如下：
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)過多年的積累，該公司已經(jīng)形成了較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，建立了完備的核心技術(shù)體系和高質(zhì)量的技術(shù)人才隊(duì)伍。公司持續(xù)保持技術(shù)獨(dú)創(chuàng)性、產(chǎn)品創(chuàng)新性的優(yōu)勢地位需要繼續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)有的核心技術(shù)人員隊(duì)伍，并且培養(yǎng)有潛質(zhì)的年輕工程師。公司一方面從制度上著手，采取了諸如規(guī)范研發(fā)管理流程、健全保密制度、完善技術(shù)檔案管理制度、申請專利及軟件著作權(quán)保護(hù)等相關(guān)措施；另一方面通過完善薪酬設(shè)計(jì)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等方式，提升員工隊(duì)伍的凝聚力。但在未來發(fā)展過程中，因市場多變的競爭態(tài)勢，以及市場對人才和技術(shù)的需求日益迫切，故公司仍然存在核心技術(shù)泄密及核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)，并將對公司的持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力造成不利影響。
宏觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)
該公司定位是軍用信息安全產(chǎn)品與高安全定制化軟件產(chǎn)品及配套服務(wù)提供商，身處軍隊(duì)信息化細(xì)分領(lǐng)域，歸屬于軍工領(lǐng)域。軍工領(lǐng)域是特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其需求主要受國際環(huán)境、地緣政治、周邊安全形勢的影響。對公司而言，上述宏觀環(huán)境因素都是不可控制因素，是公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)
公司的客戶主要為軍隊(duì)、軍工集團(tuán)及科研院所等。在軍工行業(yè)，客戶集中度較高系行業(yè)特性。報(bào)告期內(nèi)，本公司對前五大客戶（合并口徑）的銷售金額分別為 4,050.56 萬元、9,328.43 萬元和 9,330.65 萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為 69.75%、82.32%、65.84%。如果上述客戶的采購需求波動、付款政策調(diào)整，可能對公司的財(cái)務(wù)結(jié)算和經(jīng)營管理帶來不利影響。新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目為公司未來收入增長的動力。公司需要參與新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目的項(xiàng)目論證、方案論證、樣品通過評審和測試，直到完成產(chǎn)品定型，最后才能獲得客戶下達(dá)的量產(chǎn)訂單，環(huán)節(jié)較多。如果進(jìn)入后在某個(gè)環(huán)節(jié)技術(shù)受阻，或者由于產(chǎn)業(yè)鏈上其他公司進(jìn)度受阻而導(dǎo)致項(xiàng)目停滯，諸如此類的因素，都有可能導(dǎo)致公司的收入下滑。
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長較快的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額分別為 1,088.74 萬元、1,281.78 萬元和 6,634.05 萬元；2016-2018 年度，發(fā)行人營業(yè)收入及凈利潤的復(fù)合增長率分別達(dá)到 56.22%和 96.35%，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款相應(yīng)增長具有合理性，但由于發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額較大且占營業(yè)收入的比例分別為18.75%、11.31%和 46.81%，相對比重較高，發(fā)行人已按照應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但高占比的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款有可能會對發(fā)行人盈利和資金狀況造成以下不利影響：1、如果未來客戶資信情況或與發(fā)行人合作關(guān)系發(fā)生惡化，將可能因應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收形成壞賬；2、若應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大、賬齡進(jìn)一步上升，壞賬準(zhǔn)備金額會相應(yīng)增加，對發(fā)行人經(jīng)營成果造成不利影響；3、如果應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)大，也會影響發(fā)行人經(jīng)營性現(xiàn)金流量，對發(fā)行人資金狀況造成不利影響，并可能導(dǎo)致銀行貸款和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加而影響發(fā)行人盈利能力。
 
北京連山科技股份有限公司成立于2006年，是中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)、國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，雙軟認(rèn)證企業(yè)，中國保密協(xié)會會員單位，國家密碼局定點(diǎn)生產(chǎn)銷售單位，是北京創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群和“2025”示范區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目單位，國家“十三五”規(guī)劃課題承研單位。 公司堅(jiān)持走自主創(chuàng)新之路，刻苦攻關(guān)，取得了若干項(xiàng)基于數(shù)據(jù)“粒子化”技術(shù)的信息安全發(fā)明專利，極大提高了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的安全防護(hù)強(qiáng)度。公司致力于保證用戶數(shù)據(jù)，從存儲、傳輸以及使用的全生命周期安全，為用戶提供安全可靠的信息安全產(chǎn)品及解決方案。公司以數(shù)據(jù)“粒子化”技術(shù)為核心，先后推出了敏感電子信息安全管理系統(tǒng)、“守密者”日月型安全移動硬盤、“守密者”數(shù)據(jù)安全密盤系統(tǒng)、多鏈路安全組網(wǎng)傳輸設(shè)備等產(chǎn)品。經(jīng)過多年開發(fā)研究，公司在數(shù)據(jù)安全、通信安全、移動安全等領(lǐng)域形成了一系列的自主信息安全產(chǎn)品。 公司大力推進(jìn)自主信息安全產(chǎn)品與技術(shù)在國防、軍工、政府等核心涉密領(lǐng)域的應(yīng)用。近日領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)整理北京連山科技主要風(fēng)險(xiǎn)提示如下：
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)過多年的積累，該公司已經(jīng)形成了較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，建立了完備的核心技術(shù)體系和高質(zhì)量的技術(shù)人才隊(duì)伍。公司持續(xù)保持技術(shù)獨(dú)創(chuàng)性、產(chǎn)品創(chuàng)新性的優(yōu)勢地位需要繼續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)有的核心技術(shù)人員隊(duì)伍，并且培養(yǎng)有潛質(zhì)的年輕工程師。公司一方面從制度上著手，采取了諸如規(guī)范研發(fā)管理流程、健全保密制度、完善技術(shù)檔案管理制度、申請專利及軟件著作權(quán)保護(hù)等相關(guān)措施；另一方面通過完善薪酬設(shè)計(jì)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等方式，提升員工隊(duì)伍的凝聚力。但在未來發(fā)展過程中，因市場多變的競爭態(tài)勢，以及市場對人才和技術(shù)的需求日益迫切，故公司仍然存在核心技術(shù)泄密及核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)，并將對公司的持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力造成不利影響。
宏觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)
該公司定位是軍用信息安全產(chǎn)品與高安全定制化軟件產(chǎn)品及配套服務(wù)提供商，身處軍隊(duì)信息化細(xì)分領(lǐng)域，歸屬于軍工領(lǐng)域。軍工領(lǐng)域是特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其需求主要受國際環(huán)境、地緣政治、周邊安全形勢的影響。對公司而言，上述宏觀環(huán)境因素都是不可控制因素，是公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)
公司的客戶主要為軍隊(duì)、軍工集團(tuán)及科研院所等。在軍工行業(yè)，客戶集中度較高系行業(yè)特性。報(bào)告期內(nèi)，本公司對前五大客戶（合并口徑）的銷售金額分別為 4,050.56 萬元、9,328.43 萬元和 9,330.65 萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為 69.75%、82.32%、65.84%。如果上述客戶的采購需求波動、付款政策調(diào)整，可能對公司的財(cái)務(wù)結(jié)算和經(jīng)營管理帶來不利影響。新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目為公司未來收入增長的動力。公司需要參與新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目的項(xiàng)目論證、方案論證、樣品通過評審和測試，直到完成產(chǎn)品定型，最后才能獲得客戶下達(dá)的量產(chǎn)訂單，環(huán)節(jié)較多。如果進(jìn)入后在某個(gè)環(huán)節(jié)技術(shù)受阻，或者由于產(chǎn)業(yè)鏈上其他公司進(jìn)度受阻而導(dǎo)致項(xiàng)目停滯，諸如此類的因素，都有可能導(dǎo)致公司的收入下滑。
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長較快的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額分別為 1,088.74 萬元、1,281.78 萬元和 6,634.05 萬元；2016-2018 年度，發(fā)行人營業(yè)收入及凈利潤的復(fù)合增長率分別達(dá)到 56.22%和 96.35%，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款相應(yīng)增長具有合理性，但由于發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額較大且占營業(yè)收入的比例分別為18.75%、11.31%和 46.81%，相對比重較高，發(fā)行人已按照應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但高占比的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款有可能會對發(fā)行人盈利和資金狀況造成以下不利影響：1、如果未來客戶資信情況或與發(fā)行人合作關(guān)系發(fā)生惡化，將可能因應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收形成壞賬；2、若應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大、賬齡進(jìn)一步上升，壞賬準(zhǔn)備金額會相應(yīng)增加，對發(fā)行人經(jīng)營成果造成不利影響；3、如果應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)大，也會影響發(fā)行人經(jīng)營性現(xiàn)金流量，對發(fā)行人資金狀況造成不利影響，并可能導(dǎo)致銀行貸款和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加而影響發(fā)行人盈利能力。