中科星圖股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科星圖”）成立于2006年 [1]  ，中科星圖前身是航天星圖科技（北京）有限公司。中科星圖通過十余年研發(fā)，推出第五代GEOVIS數(shù)字地球產(chǎn)品。
GEOVIS數(shù)字地球采用“數(shù)據(jù)+平臺(tái)+應(yīng)用+服務(wù)”一體化架構(gòu)，集空天大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、管理、處理、分析、分發(fā)、共享、可視化于一體。公司基于自主研發(fā)的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能處理等核心技術(shù)，在影像處理、仿真推演、指揮控制、態(tài)勢(shì)感知、情報(bào)分析、國土規(guī)劃、環(huán)境分析、交通應(yīng)用等專業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域擁有行業(yè)地位，并向國防、自然資源、交通、應(yīng)急、安全、環(huán)境、農(nóng)業(yè)、林業(yè)和海洋等行業(yè)領(lǐng)域提供新一代地理空間信息處理、承載、應(yīng)用與服務(wù)的全方位解決方案。近期，領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)中科星圖股份主要風(fēng)險(xiǎn)提示如下：
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
數(shù)字地球行業(yè)橫跨遙感、導(dǎo)航、通信、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、地理信息等諸多領(lǐng)域，對(duì)跨界融合能力要求較高，屬于技術(shù)密集型行業(yè)。公司所處行業(yè)技術(shù)更新變化快，應(yīng)用需求發(fā)展迅猛，技術(shù)開發(fā)具有較大不確定性，行業(yè)存在一定技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。與數(shù)字地球發(fā)展相對(duì)較早的國家相比，國內(nèi)缺乏足夠的高端技術(shù)人才，這在一定程度上影響了國內(nèi)數(shù)字地球行業(yè)的快速發(fā)展。
控股股東及實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行前，中科九度為本公司控股股東，中科院電子所為本公司實(shí)際控制人。中科院電子所通過中科九度控制公司 41.91%的股份，持股比例相對(duì)較低。在本次發(fā)行完成并上市后，中科九度和中科院電子所實(shí)際支配公司股份的比例將進(jìn)一步降低。如果公司其他股東通過增持股份謀求影響甚至控制本公司，將對(duì)公司管理團(tuán)隊(duì)和生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，公司存在控股股東及實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)。
人力資源風(fēng)險(xiǎn)
公司屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，主營業(yè)務(wù)是面向國防、政府、企業(yè)、大眾等用戶提供數(shù)字地球產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。作為知識(shí)和技術(shù)密集型企業(yè)，優(yōu)秀的人才是影響公司未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張，對(duì)公司人員整體素質(zhì)提出了更高的要求，公司不斷通過外部招聘、內(nèi)部培養(yǎng)等方式積累技術(shù)骨干及營銷、管理等方面的專業(yè)人員，并通過員工持股的方式保證人員的穩(wěn)定性。在公司本次發(fā)行完成并上市后，隨著募集資金項(xiàng)目的建成和實(shí)施，人力資源短缺的問題將更加突出，倘若公司不能持續(xù)引進(jìn)、培養(yǎng)合適和足夠的員工，或公司現(xiàn)有核心人員流失，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
募集資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)
公司本次發(fā)行募集資金將全部用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)，本次募集資金投資項(xiàng)目包括 GEOVIS 6 數(shù)字地球項(xiàng)目、空天遙感數(shù)據(jù) AI 實(shí)時(shí)處理與分析系統(tǒng)項(xiàng)目、基于GEOVIS 數(shù)字地球的 PIM 應(yīng)用項(xiàng)目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司的研發(fā)能力，增強(qiáng)公司研制的“GEOVIS 數(shù)字地球”系列核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。雖然公司對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目做了充分的行業(yè)分析和市場(chǎng)調(diào)研，并制定了完善的市場(chǎng)開拓措施，但是產(chǎn)品未來的市場(chǎng)容量消化存在一定的不確定性，產(chǎn)品的價(jià)格存在下降的可能。因此，若未來產(chǎn)業(yè)政策、公司產(chǎn)品下游市場(chǎng)需求等因素發(fā)生不利變動(dòng)，亦或公司自身市場(chǎng)開拓措施沒有得到較好的執(zhí)行，都可能對(duì)募投項(xiàng)目的順利實(shí)施和公司的預(yù)期收益造成不利影響。
應(yīng)收賬款金額較大且持續(xù)上升的風(fēng)險(xiǎn)
2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司應(yīng)收賬款金額分別為 2,666.89 萬元、10,098.24 萬元和 23,932.48 萬元；2016-2018 年度，公司營業(yè)收入及凈利潤的復(fù)合增長率分別達(dá)到 105.61%和 141.83%，應(yīng)收賬款相應(yīng)增長具有合理性，但由于公司應(yīng)收賬款余額較大且占總資產(chǎn)的比重相對(duì)較高，如果未來國家產(chǎn)業(yè)政策以及客戶資信情況發(fā)生極端變化，導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法全額收回，將損害公司利益。
稅收返還或優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)公司所享受的稅收返還及優(yōu)惠政策如以下：1、增值稅根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36 號(hào)）文件規(guī)定，納稅人提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)開發(fā)和與之相關(guān)的技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)免征增值稅。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅[2000]25 號(hào)）、國務(wù)院《進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》（國發(fā)[2011]4 號(hào)）以及財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2011]100 號(hào)）的規(guī)定，增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，按 17%（根據(jù)《關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》財(cái)稅[2018]32 號(hào)文，自 2018 年 5 月 1 日起降為 16.00%）的法定稅率征收增值稅后，對(duì)增值稅實(shí)際稅負(fù)超過 3%的部分實(shí)行即征即退政策。
資產(chǎn)規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)
公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度營業(yè)收入分別為 8,434.27 萬元、22,634.66 萬元、35,657.64 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 1,487.03萬元、3,903.88 萬元、8,690.11 萬元。公司最近三年收入和凈利潤水平大幅增長，盈利能力較強(qiáng)。但截至 2018 年末，公司資產(chǎn)總額為 39,613.11 萬元，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)為 19,150.49 萬元，與國內(nèi)外知名軟件企業(yè)相比，公司存在資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，抵御錯(cuò)綜復(fù)雜市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額水平較低的風(fēng)險(xiǎn)
2016 年度、2017 年度、2018 年度，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-1,098.75 萬元、555.66 萬元、1,759.95 萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于同期凈利潤水平，系公司業(yè)務(wù)目前處于高速成長期、采購支出規(guī)模略快于回款進(jìn)度所致。公司客戶大部分為信譽(yù)良好、實(shí)力雄厚的軍方機(jī)構(gòu)、政府部門、科研院所、大型企業(yè)，回款風(fēng)險(xiǎn)較低，但未來仍存在客戶不能及時(shí)付款，影響公司的資金周轉(zhuǎn)及使用效率，從而影響公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。