隨著市場對新變種病毒的擔憂逐漸消散，一股抄底潮已經(jīng)提振美股大幅反彈。美東時間12月8日，美股三大指數(shù)集體收漲，連續(xù)第三天反彈，標普500指數(shù)距離歷史高位不足1%。本周前三個交易日，美股三大股指累計漲幅均超過3%。
多重利空逐步消散
需要注意的是，美股本輪反彈和一系列利空情緒消散關系密切。
首先是市場對于變種病毒的擔憂進一步緩解。12月7日南非非洲健康研究所下屬的一個實驗室研究負責人Alex Sigal表示，奧密克戎變異毒株能夠部分“逃開”輝瑞-BioNTech疫苗，但并不完全，而且加強針可以提供更多保護。
此外，英國制藥巨頭葛蘭素史克7日也表示，公司與Vir Biotechnology合作開發(fā)的新冠抗體藥物Sotrovimab對奧密克戎變異毒株有效。試驗數(shù)據(jù)顯示，Sotrovimab能夠抵抗奧密克戎變異毒株的所有刺突蛋白突變，而不僅僅是關鍵突變。
“奧密克戎最新數(shù)據(jù)似乎表明，另一場重大經(jīng)濟沖擊不會到來，這引發(fā)了空頭回補和投資者在連續(xù)下跌后的爭相買入”，Think Markets分析師Fawad Razaqzada表示，接下來投資者最終可能會重新關注貨幣政策和美聯(lián)儲縮減購債計劃的步伐。
不過目前的風險其實并未完全解除。輝瑞首席執(zhí)行官Albert Bourla周二表示，盡管奧密克戎變種病毒似乎比以前的新冠毒株更加溫和，但它的傳播速度也更快，并可能在未來導致更多的突變。“新毒株傳播速度快當然不是什么好消息，”Bourla坦言，“快速傳播意味著它將在數(shù)十億人中傳播，并且可能很快就會出現(xiàn)另一種突變，這不是任何人想要的。”
除了對病毒的擔憂緩解，美國債務違約警報消除也提振了市場情緒。美東時間7日，美國國會兩黨打破僵局，就提高政府債務上限的計劃達成協(xié)議，擬將債務上限提高約2萬億美元，避免了違約風險。
值得注意的是，先前發(fā)誓說不會配合民主黨提高上限的參議院共和黨領袖米奇·麥康奈爾周二表示，他與參議院多數(shù)黨領袖查克·舒默達成了協(xié)議，可允許民主黨僅憑黨內(nèi)贊成票提高債務上限，并認為這“符合國家最大利益”。
而在風險減弱之際，投資者則紛紛抄底。根據(jù)美國銀行7日公布的數(shù)據(jù)，在奧密克戎新冠病毒變種引發(fā)近期股市拋售之際，投資者趁機入場，上周其客戶逢低買入美國股票和ETF基金的資金達到67億美元，為2017年以來的最高單周流入量。
央媽政策重回焦點
就在市場反彈之際，投資者接下來將面臨新的考驗，下周美聯(lián)儲12月利率決議即將重磅來襲。
美聯(lián)儲主席鮑威爾11月30日在美國參議院銀行業(yè)委員會做證詞陳述，其鷹派表態(tài)震驚了市場。鮑威爾不再將通脹形勢描述為“暫時性”，同時暗示將加速減碼。市場對美聯(lián)儲加息的預期也再度提前。
高盛投資組合策略和資產(chǎn)配置董事總經(jīng)理Christian Mueller-Glissmann警告稱，在奧密克戎變異毒株肆虐之際，美聯(lián)儲展現(xiàn)的鷹派傾向將繼續(xù)在近期造成各種交易挑戰(zhàn)。
此外，花旗指數(shù)公司高級金融市場分析師Fiona Cincotta也表示，“對奧密克戎變異毒株的擔憂減輕，正使得投資者預料美聯(lián)儲政策將變得更加鷹派。”
嘉盛集團資深分析師Joe Perry對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，在通脹壓力下，預計這輪美聯(lián)儲加息將有4-5次，明年加息2次共計50個基點。“目前美聯(lián)儲似乎不擔心收緊政策會破壞經(jīng)濟復蘇。根據(jù)美聯(lián)儲的預測，2022年年底GDP增速將從今年的5.9%下降到3.8%，2023年年底為2.5%，但這一增速仍強于長期平均增速預測1.8%。在這一過程中，美聯(lián)儲預計利率仍將逐步攀升，通脹和就業(yè)情況也為美聯(lián)儲加息亮綠燈。”
從市場面來看，利率期貨市場的數(shù)據(jù)顯示，交易員眼下正押注美聯(lián)儲到明年9月就可能已經(jīng)完成兩次加息，明年5月首度加息的可能性也達到了75%。
如果美聯(lián)儲過于鷹派，可能會拖累市場明年表現(xiàn)。高盛首席執(zhí)行官所羅門(David Solomon)認為，投資者不應指望股票和其他資產(chǎn)的牛市會繼續(xù)下去，并建議進行適當?shù)娘L險管理。“我們的經(jīng)濟中顯然存在真正的通脹，投資者可能沒有充分認識到這意味著什么。美聯(lián)儲在2004年至2006年左右對通脹做出了反應，從2004年6月到2006年6月共加息17次。在此期間，幾乎所有的資產(chǎn)都在虧損，包括股票，唯一的贏家是石油和黃金。”
對于下周的美聯(lián)儲利率決議，Perry對記者表示，上周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不及預期，但這不足以影響美聯(lián)儲的決策，對加息起到更大作用的可能是通脹。上周美聯(lián)儲主席鮑威爾曾釋放鷹派言論，預計12月FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)將討論加快完成縮減購債，為明年上半年開始加息敞開大門。
文章來源：21世紀經(jīng)濟報道