1、江西耐普礦機(jī)報(bào)告期銷售收入逐年上升，客戶集中度較高，外銷收入占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明客戶集中度較高是否與同行業(yè)可比公司保持一致，是否存在對(duì)中信重工、額爾登特等主要客戶的重大依賴；（2）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)對(duì)主要客戶銷售收入的變化情況及原因，相關(guān)交易是否具有穩(wěn)定性、可持續(xù)性，中短期內(nèi)是否存在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代的風(fēng)險(xiǎn)；（3）說(shuō)明發(fā)行人2018年對(duì)第一大客戶中信重工銷售收入大幅上升，但2019年1-6月銷售收入?yún)s不足2018年度全年1/3的原因及合理性，是否均已實(shí)現(xiàn)終端銷售，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入和利潤(rùn)的情形；（4）說(shuō)明發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力和本次募投項(xiàng)目實(shí)施是否將構(gòu)成重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報(bào)告期內(nèi)江西耐普礦機(jī)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率顯著高于國(guó)內(nèi)可比上市公司毛利率平均水平。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率顯著高于國(guó)內(nèi)可比上市公司毛利率平均水平的原因及合理性，是否可持續(xù)，是否存在下降風(fēng)險(xiǎn)；（2）說(shuō)明報(bào)告期礦用橡膠耐磨備件產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑的原因及其合理性，是否與同行業(yè)一致，影響毛利率持續(xù)下滑的因素是否可消除；（3）說(shuō)明磨機(jī)備件和渣漿泵備件毛利率差異較大且變化趨勢(shì)不一致的原因及合理性；選礦設(shè)備2018年度及2019年1-6月毛利率大幅提升且2018年單位毛利遠(yuǎn)高于其他年度的原因及合理性；（4）說(shuō)明礦用橡膠耐磨備件參照礦用金屬備件價(jià)格定價(jià)的原因及合理性，客戶是否知悉上述情況，是否符合行業(yè)慣例；（5）結(jié)合主要境外礦山客戶所在國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自身經(jīng)營(yíng)狀況及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)上述礦山客戶的高毛利率是否具有可持續(xù)性，是否存在導(dǎo)致發(fā)行人持續(xù)盈利能力發(fā)生重大不利變化的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、江西耐普礦機(jī)人主要產(chǎn)品為礦用橡膠耐磨備件，除自購(gòu)原料生產(chǎn)外，還通過(guò)外采半成品進(jìn)行加工。發(fā)行人存在直接銷售供應(yīng)商產(chǎn)品的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合外采情況，說(shuō)明報(bào)告期主要原材料和對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的投入產(chǎn)出比是否具有合理性；（2）說(shuō)明外購(gòu)商品直接銷售的必要性，銷售毛利率是否符合貿(mào)易商業(yè)實(shí)質(zhì)，發(fā)行人向主要客戶中信重工采購(gòu)商品直接銷售給終端客戶的毛利率顯著高于同類業(yè)務(wù)毛利率的合理性，是否存在利益輸送情形；（3）對(duì)比主要產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成，說(shuō)明報(bào)告期礦用橡膠耐磨備件銷量與主營(yíng)業(yè)務(wù)中直接材料和直接人工占比的變動(dòng)情況是否存在合理的匹配關(guān)系，若存在異常，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、關(guān)于核心技術(shù)。請(qǐng)江西耐普礦機(jī)代表：（1）結(jié)合國(guó)內(nèi)外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)展情況、發(fā)行人與上述競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在產(chǎn)品性能、核心技術(shù)及工藝水平方面的差異，發(fā)行人相關(guān)核心技術(shù)的研發(fā)過(guò)程及發(fā)行人的未來(lái)發(fā)展方向，說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品性能、技術(shù)水平、成本優(yōu)勢(shì)等方面與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的優(yōu)劣勢(shì)，發(fā)行人在產(chǎn)品、技術(shù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力上是否存在被同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代的風(fēng)險(xiǎn)；（2）說(shuō)明發(fā)行人目前僅擁有1項(xiàng)發(fā)明專利，發(fā)行人的專利獲得情況及技術(shù)研發(fā)能力是否與申請(qǐng)資料中所述發(fā)行人的技術(shù)優(yōu)勢(shì)相符，是否可以支持業(yè)務(wù)開展。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月26日