（一）西域旅游開發(fā)股份有限公司

　　1、天池景區(qū)區(qū)間車價格自2018年9月1日起由每人次90元降至每人次60元。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合2019年第三季度主要經(jīng)營數(shù)據(jù)等，說明區(qū)間車票價下調(diào)對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響，是否對發(fā)行人持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響；（2）說明觀光車和索道業(yè)務(wù)恢復(fù)正常運營后，收入出現(xiàn)大幅增長的原因及合理性；（3）說明發(fā)行人區(qū)間車價格是否存在進一步下調(diào)的可能性；（4）說明發(fā)行人觀光車和索道價格未來是否存在下調(diào)的可能性，未來相關(guān)價格下調(diào)對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響；（5）說明發(fā)行人應(yīng)對票價下調(diào)的相關(guān)措施，以及上述措施對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的具體影響，并結(jié)合游客增長率、其他業(yè)務(wù)的盈利能力、新項目未來的投資收益說明西域旅游是否具有可持續(xù)盈利能力。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期，西域旅游現(xiàn)金收款金額占比較高。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合行業(yè)特點和經(jīng)營模式，說明主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金收款的合理性與必要性；現(xiàn)金交易比例及其變動情況是否整體處于合理范圍內(nèi)，是否與行業(yè)慣例相符；（2）說明在已開通微信、支付寶等支付方式的情況下，發(fā)行人觀光車業(yè)務(wù)和索道業(yè)務(wù)現(xiàn)金交易比例仍較高的原因及合理性；（3）說明現(xiàn)金交易是否具有可驗證性及其依據(jù)，現(xiàn)金交易的客戶是否存在關(guān)聯(lián)方及其對發(fā)行人的具體影響；（4）說明現(xiàn)金收款相關(guān)制度情況，相關(guān)制度是否健全有效，現(xiàn)金收款制度與業(yè)務(wù)模式是否匹配且有效執(zhí)行，發(fā)行人為減少現(xiàn)金交易所采取的改進措施及進展情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、新天國際作為西域旅游第二大股東，目前進入破產(chǎn)重整程序。請發(fā)行人代表說明：（1）新天國際所涉糾紛、訴訟以及破產(chǎn)重整程序目前最新的進展情況；（2）如新天國際持有的發(fā)行人股份被依法處置，發(fā)行人的董事會是否會發(fā)生較大變化，是否會對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響；（3）新天國際所持股份歸屬的不確定性，是否符合《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十五條“發(fā)行人的股權(quán)清晰”的發(fā)行條件。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報告期西域旅游綜合毛利率呈逐年上升趨勢。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合各類型業(yè)務(wù)的客均單價、單位成本等因素，說明各類產(chǎn)品毛利率持續(xù)較高的原因及合理性；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司的主營業(yè)務(wù)類型，說明毛利率遠高于行業(yè)平均水平的原因及合理性；（3）說明未來發(fā)展的空間以及較高毛利率是否具有可持續(xù)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　5、西域旅游在新疆天池景區(qū)開展的業(yè)務(wù)主要依賴于取得的特許經(jīng)營權(quán)。請發(fā)行人代表說明：（1）特許經(jīng)營權(quán)到期前是否存在特許經(jīng)營權(quán)終止的風險；（2）特許經(jīng)營權(quán)到期后發(fā)行人是否具有優(yōu)先續(xù)約權(quán)，是否會影響到發(fā)行人未來的經(jīng)營持續(xù)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月26日