1、襄陽長(zhǎng)源東谷2018年及2019年上半年凈利潤(rùn)同比有所下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）2018年及2019年上半年業(yè)績(jī)下滑的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否存在差異，是否存在業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)，如存在，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；（2）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性與穩(wěn)定性，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否發(fā)生重大不利影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；（3）缸體、缸蓋受托加工毛利率逐年下滑的原因，是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露，發(fā)行人與主要客戶是否具有議價(jià)能力。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報(bào)告期內(nèi)，襄陽長(zhǎng)源東谷對(duì)前五大客戶的銷售收入金額較大，占比較高，其中發(fā)行人與第一大客戶福田康明斯合作開始于福田康明斯成立次年。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）客戶集中度較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向福田康明斯、東風(fēng)康明斯銷售的缸蓋、缸體數(shù)量高于其對(duì)外銷售的發(fā)動(dòng)機(jī)數(shù)量的原因及合理性；（3）2018年以來，福田康明斯銷售發(fā)動(dòng)機(jī)數(shù)量存在持續(xù)下滑，結(jié)合第一大客戶的市場(chǎng)表現(xiàn)，說明第一大客戶銷售情況及定價(jià)波動(dòng)對(duì)發(fā)行人主要產(chǎn)品銷售及毛利的影響，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響；（4）發(fā)行人是否對(duì)前五大客戶、特別是第一大客戶存在重大依賴并形成重大不利影響；發(fā)行人與主要銷售客戶福田康明斯、東風(fēng)康明斯合作的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、襄陽長(zhǎng)源東谷與部分地方政府簽訂投資協(xié)議，約定發(fā)行人在當(dāng)?shù)赝顿Y金額較大，且上述協(xié)議均有納稅等要求和違約責(zé)任。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人與部分地方政府簽署投資協(xié)議的背景、過程和主要協(xié)議條款，簽署協(xié)議的原因及合理性，發(fā)行人的主要權(quán)利責(zé)任義務(wù)與違約風(fēng)險(xiǎn)；（2）發(fā)行人簽署的重大投資協(xié)議與發(fā)行人戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的契合度，與發(fā)行人現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模、管理能力是否匹配，是否存在投資協(xié)議終止承擔(dān)違約責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人已投資情況，是否存在園區(qū)、基地、項(xiàng)目閑置和資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)；（3）結(jié)合協(xié)議的主要內(nèi)容和關(guān)鍵條款，說明上述重大投資協(xié)議對(duì)報(bào)告期以及未來期間發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響；（4）襄陽長(zhǎng)源東谷針對(duì)與政府間投資協(xié)議相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特別是違約責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年1月9日