每經(jīng)記者 張明雙 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 楊夏

　　近日，若宇檢具股份有限公司（以下簡稱若宇檢具）正在申報(bào)新三板基礎(chǔ)層掛牌，目前已收到掛牌審查部第一次反饋意見。

　　若宇檢具主要從事汽車檢具、智能焊裝裝備和換電房等汽車專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，2020年、2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.18億元、2.51億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤777.60萬元、803.05萬元。2021年?duì)I業(yè)收入、凈利潤規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了增長。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，若宇檢具曾于2017~2018年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO，根據(jù)此前披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司2015~2017年?duì)I業(yè)收入分別為2.41億元、2.81億元、3.48億元，凈利潤分別為1494.52萬元、3383.27萬元、4744.23萬元。相比2015~2017年，若宇檢具2020年、2021年盈利水平出現(xiàn)了明顯下降，2021年整體業(yè)績尚不及2016年。

　　汽車檢具業(yè)務(wù)收入下滑

　　若宇檢具的主要下游客戶為國內(nèi)外知名汽車及零部件廠商，主要產(chǎn)品為汽車檢具、智能焊裝裝備和新能源汽車換電房等汽車專用設(shè)備。其中汽車檢具為第一大主營產(chǎn)品，2020年、2021年實(shí)現(xiàn)收入分別為1.84億元、1.67億元，收入占比分別為84.49%、66.40%。

　　在2021年整體收入實(shí)現(xiàn)增長的情況下，汽車檢具業(yè)務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了下滑。對(duì)此，若宇檢具表示，公司汽車檢具業(yè)務(wù)與下游客戶持續(xù)開發(fā)新車型高度相關(guān)，報(bào)告期期間，正處于汽車行業(yè)“國五”切換“國六”的政策轉(zhuǎn)換期及新能源車逐步向市場推廣的發(fā)展期，公司下游汽車主機(jī)廠對(duì)相關(guān)政策保持謹(jǐn)慎態(tài)度，新車型研發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)減弱，疊加疫情對(duì)汽車行業(yè)的脈沖式?jīng)_擊，市場需求整體有所下降。

　　公司的汽車檢具業(yè)務(wù)是否會(huì)進(jìn)一步下滑，若宇檢具并沒有明確描述。不過為了應(yīng)對(duì)下游單一行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，若宇檢具表示將“不斷探索檢具在新能源汽車、大飛機(jī)制造及其他高端裝備制造領(lǐng)域的應(yīng)用”。

　　2021年整體收入增長，主要得益于新業(yè)務(wù)板塊換電房業(yè)務(wù)體量增長較快。換電房為新能源換電站的配套產(chǎn)品，2020年、2021年，公司換電房產(chǎn)品收入分別為1524.32萬元、5354.22萬元，收入占比分別為7.00%、21.31%，已成為公司第二大主營產(chǎn)品。

　　但換電房業(yè)務(wù)毛利率低于汽車檢具業(yè)務(wù)，加上主要原材料價(jià)格上漲明顯，使得公司毛利率由2020年的36.50%下滑到2021年的30.55%，凈利潤增長低于營業(yè)收入增長。

　　若宇檢具還針對(duì)換電房業(yè)務(wù)提示了“業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”“業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期”等風(fēng)險(xiǎn)，由于換電站行業(yè)仍處于快速發(fā)展的初期，各項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及政策尚未統(tǒng)一，未來如果出現(xiàn)行業(yè)環(huán)境及客戶需求變化、市場競爭加劇、產(chǎn)品銷售價(jià)格下降、市場開拓能力下降或成本管控能力不足等不利因素，公司將面臨新能源換電房業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

　　換電房業(yè)務(wù)較依賴蔚來

　　2020年、2021年，若宇檢具前五名客戶收入占比分別為64.35%、44.82%，客戶名單主要包括上汽集團(tuán)(16.440, -0.22, -1.32%)、蔚來汽車、佛吉亞等。

　　若宇檢具的換電房業(yè)務(wù)客戶主要系蔚來汽車及其子公司。從銷售金額來看，2020年，若宇檢具換電房收入幾乎都來自蔚來汽車及其子公司；2021年，換電房業(yè)務(wù)第一大客戶變?yōu)槔ド剿刮制罩悄苎b備有限公司（以下簡稱昆山斯沃普），銷售金額達(dá)到4215.50萬元。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，啟信寶信息顯示，昆山斯沃普第二大股東為武漢蔚來能源有限公司，持股比例43.5%，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，仍然與蔚來汽車有關(guān)。

　　對(duì)此，公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿）提示了“換電房業(yè)務(wù)依賴單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)”：換電房業(yè)務(wù)對(duì)蔚來汽車存在一定依賴，如未來蔚來汽車采購減少甚至取消與公司的合作，則可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　相比主要客戶的名單相對(duì)穩(wěn)定，若宇檢具的前五名供應(yīng)商名單則變動(dòng)較大，2020年前五名供應(yīng)商，僅有1家仍在2021年前五名供應(yīng)商名單之列。

　　值得注意的是，2021年第二大供應(yīng)商寧波安馳汽車科技有限公司（以下簡稱寧波安馳）為若宇檢具的關(guān)聯(lián)方，采購內(nèi)容為換電房殼體，采購金額1748.78萬元。寧波安馳成立于2018年5月，系公司前員工高安康所成立的企業(yè)。

　　對(duì)此，掛牌審查部要求公司補(bǔ)充說明，公司是否具備換電房產(chǎn)品的獨(dú)立生產(chǎn)能力，是否對(duì)寧波安馳存在依賴；寧波安馳是否為公司實(shí)際控制，是否存在代持等特殊利益安排，是否存在利益輸送情形；公司與寧波安馳之間關(guān)聯(lián)交易的必要性、真實(shí)性及公允性等。

　　對(duì)于掛牌新三板相關(guān)事宜，2022年6月14日、15日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電若宇檢具并于6月14日發(fā)送了采訪郵件，但電話無人接聽，截至發(fā)稿，郵件也未獲回復(fù)。